Relación Media Móvil Momentum

Moving Momentum Moving Momentum Introducción Muchas estrategias comerciales se basan en un proceso, no en una sola señal. Este proceso a menudo implica una serie de pasos que finalmente conducen a una señal. Típicamente, los chartists primero establecen un sesgo comercial oa una perspectiva a largo plazo. En segundo lugar, los chartistas esperan retrocesos o rebotes que mejoren la relación riesgo-recompensa. Tercero, los chartists buscan una inversión que indique una subida subsecuente o un downturn en precio. La estrategia presentada aquí utiliza media móvil para definir la tendencia, el Oscilador Estocástico para identificar las correcciones dentro de esa tendencia y el MACD-Histograma para señalar reversiones a corto plazo. Es una estrategia completa basada en un proceso de tres pasos. Definición de los indicadores Los promedios móviles son indicadores que siguen la tendencia y que presentan un retraso en el precio. Esto significa que la tendencia real cambia antes de que las medias móviles generen una señal. Muchos comerciantes están apagados por este retraso, pero esto no los hace totalmente ineficaces. Medias móviles promedian los precios y proveen a los artistas con un argumento de precio más limpio, lo que facilita la identificación de la tendencia general. Esta estrategia emplea dos promedios móviles para definir el sesgo de negociación. El sesgo es alcista cuando el promedio de movimiento más corto se mueve por encima del promedio móvil más largo. El sesgo es bajista cuando el promedio de movimiento más corto se mueve por debajo de la media móvil más larga. Mientras que los chartists pueden utilizar cualquier combinación de medias móviles, este artículo utiliza el SMA de 20 días y el SMA de 150 días. El ejemplo siguiente muestra que Baxter International (BAX) pasó de un sesgo de negociación alcista a un sesgo de tendencia bajista, ya que la SMA de 20 días se movió por debajo de la SMA de 150 días a mediados de agosto. La segunda parte de esta estrategia comercial utiliza el oscilador estocástico para identificar la corrección. Como un oscilador ligado que fluctúa entre 0 y 100, el oscilador estocástico es ideal para detectar retrocesos a corto plazo o rebotes. Un movimiento por debajo de 20 indica un retroceso en los precios, mientras que un movimiento por encima de 80 señales de un rebote en los precios. La tercera parte de esta estrategia de negociación utiliza el MACD-Histograma para identificar las subidas y bajadas de los precios. El histograma MACD mide la diferencia entre MACD y su línea de señal. El indicador es positivo cuando MACD está por encima de su línea de señal y negativo cuando MACD está por debajo de su línea de señal. El MACD-Histograma se vuelve positivo cuando los precios suben y se vuelven negativos cuando los precios bajan. Estrategia 1. Las medias móviles muestran un sesgo de negociación alcista con un SMA de 20 días por encima de la SMA de 150 días. 2. El oscilador estocástico se mueve por debajo de 20 para indicar un retroceso. 3. MACD-Histograma se mueve en territorio positivo para señalar una recuperación después de la retirada. El ejemplo anterior muestra Polo Ralph Lauren (RL) con algunas señales de compra. En primer lugar, observe que la SMA de 20 días está por encima de la SMA de 150 días para establecer un sesgo de negociación alcista. En segundo lugar, el oscilador estocástico disminuyó por debajo de 20 para indicar un retroceso de precios y una relación riesgo-recompensa favorable. Los cartistas entonces recurren al MACD-Histograma para señalar un final a la retirada con un movimiento en territorio positivo. Observe que el histograma del MACD está casi siempre en territorio negativo cuando el oscilador estocástico se mueve por debajo de 20. A veces, este indicador permanece negativo durante otra semana o dos, por lo que es importante esperar la confirmación de un repunte. 1. Las medias móviles muestran un sesgo de tendencia bajista con el SMA de 20 días por debajo de la SMA de 150 días. 2. El oscilador estocástico se mueve por encima de 80 para indicar un rebote. 3. MACD-Histograma se mueve en territorio negativo para señalar un descenso después del rebote. El ejemplo anterior muestra Flour Corp (FLR) con unas pocas señales de venta. En primer lugar, el sesgo de negociación se volvió bajista cuando la SMA de 20 días se movió por debajo de la SMA de 150 días en junio. En segundo lugar, el oscilador estocástico se movió por encima de 80 varias veces cuando los precios rebotaron dentro de la tendencia bajista. Un movimiento por encima de 80 es sólo una alerta para ver el MACD-Histograma de cerca. Actuar sobre un movimiento por encima de 80 puede resultar en una pérdida de comercio, ya que a veces puede tomar una semana o dos para que los precios se vuelvan hacia abajo. La tercera y última señal es cuando el histograma MACD se vuelve negativo. Ejemplo de Operación El ejemplo siguiente muestra United Parcel Service (UPS) con seis señales durante un período de 12 meses. Este no es el ejemplo más ideal, pero proporciona algunas ideas sobre el comercio en el mundo real, que a menudo no es ideal. Había cuatro prejuicios comerciales diferentes en este gráfico. Las áreas amarillas marcan dos períodos con un sesgo de tendencia bajista y dos períodos con sesgo de negociación alcista. Las señales bajistas se ignoran cuando el sesgo es alcista. Las señales alcistas se ignoran cuando el sesgo es bajista. Después de que el oscilador estocástico señalizó retrocesos en marzo y abril, el histograma MACD se volvió positivo para disparar dos señales alcistas (1 y 2). Estos no duró mucho tiempo o bien, porque el comercio era bastante agitado. Las delgadas líneas azules marcan los niveles de soporte que podrían haberse utilizado para las paradas iniciales. Un sesgo bajista comenzó en junio y hubo una señal bajista a mediados de julio (3), que ocurrió justo antes de que el sesgo cambiara a alcista. Esta era una señal complicada, pero el chartist que fijaba una parada-pérdida en la resistencia habría estado en la posición y cogido la declinación grande. Después de un par de whipsaws más (4 y 5), la estrategia desencadenó una buena señal alcista a principios de diciembre. Tweaking Con cuatro indicadores, hay muchas formas diferentes de ajustar esta estrategia. Los cartistas pueden ajustar los promedios móviles para redefinir la tendencia. En lugar de los SMAs de 20 días y 150 días, los cartistas podrían alargar el plazo para una perspectiva aún más larga sobre la tendencia. Alternativamente, los cartistas podrían usar una media móvil a largo plazo y comparar los precios reales con el promedio móvil para la identificación de tendencias. Los osciladores se pueden acortar para aumentar la sensibilidad o alargar para disminuir la sensibilidad. Un Oscilador Estocástico de 10 días se convertiría en sobrecompra / sobreventa con más frecuencia que un Oscilador Estocástico de 20 días. De manera similar, el histograma MACD (5, 30, 9) cruzaría la línea cero con más frecuencia que el histograma MACD utilizado con los ajustes predeterminados (12, 26, 9). La decisión de aumentar o disminuir la sensibilidad se basa en las características del valor subyacente. Las existencias con menor volatilidad, como las de los sectores de servicios públicos y de consumo básico, justificarían ajustes más sensibles. Las existencias con mayor volatilidad, como las de los sectores tecnológico y biotecnológico, pueden justificar ajustes menos sensibles. El truco es encontrar el ajuste que produce suficientes señales, pero no demasiadas. Conclusiones Esta estrategia de Moving Momentum proporciona gráficos con un medio para negociar en la dirección de la tendencia más grande. Además, esta estrategia está diseñada para identificar oportunidades de menor riesgo y mayor recompensa esperando las correcciones. La media móvil establece el tono, alcista o bajista. El Oscilador Estocástico se utiliza para identificar pullbacks dentro de las tendencias ascendentes más grandes y rebota dentro de las tendencias de bajada más grandes. El histograma MACD se utiliza para señalar el final de un pullback o rebote. Tenga en cuenta que este artículo está diseñado como un punto de partida para el desarrollo del sistema de comercio. Utilice estas ideas para aumentar su estilo de comercio, las preferencias de riesgo-recompensa y juicios personales. Haga clic aquí para obtener una tabla de IBM con la SMA de 20 días, la SMA de 150 días, el oscilador estocástico y el histograma del MACD. Promedio de la conversión - MA BREAKING DOWN Promedio móvil - MA Como ejemplo de SMA, considere una garantía con los siguientes precios de cierre 15 días: Semana 1 (5 días) 20, 22, 24, 25, 23 Semana 2 (5 días) 26, 28, 26, 29, 27 Semana 3 (5 días) 28, 30, 27, 29, 28 A 10 - Día MA sería promedio de los precios de cierre para los primeros 10 días como el primer punto de datos. El próximo punto de datos bajaría el precio más temprano, agregaría el precio el día 11 y tomaría el promedio, y así sucesivamente como se muestra a continuación. Como se mencionó anteriormente, las AMs se retrasan en la acción de los precios actuales porque se basan en precios pasados, mientras más largo sea el período de tiempo para la MA, mayor será el retraso. Así, un MA de 200 días tendrá un grado mucho mayor de retraso que un MA de 20 días porque contiene precios durante los últimos 200 días. La longitud de la MA a utilizar depende de los objetivos de negociación, con MA más cortos utilizados para el comercio a corto plazo y más largo plazo MA más adecuado para los inversores a largo plazo. El MA de 200 días es ampliamente seguido por inversores y comerciantes, con rupturas por encima y por debajo de este promedio móvil considerado como señales comerciales importantes. Las MA también imparten señales comerciales importantes por sí mismas, o cuando dos medias se cruzan. Un aumento MA indica que la seguridad está en una tendencia alcista. Mientras que un MA decreciente indica que está en una tendencia bajista. Del mismo modo, el impulso ascendente se confirma con un cruce alcista. Que se produce cuando una MA a corto plazo cruza por encima de un MA a más largo plazo. El impulso hacia abajo se confirma con un cruce bajista, que ocurre cuando una MA a corto plazo cruza debajo de una MA a más largo plazo. La Relación Promedio Móvil y Momentum Este documento es una parte de mi disertación en la Universidad de Tennessee, Knoxville. Me gustaría dar las gracias a Philip Daves, James Wansley y Michael C. Ehrhardt por sus comentarios perspicaces. Me he beneficiado de las discusiones con Bruce R. Swensen. También estoy agradecido a un ex editor (Arnold R. Cowan) ya dos árbitros anónimos por sus útiles comentarios y Ying Zhang por sus comentarios en 2006 Financial Management Association Meetings. Autor correspondiente: enspSchool of Business, Adelphi University, 1 South Ave. Garden City, NY 11530-0701 Teléfono: (516) 877-4454 Fax: (516) 877-4607 Correo electrónico: parkadelphi. edu. Resumen I mostrar la relación de la media móvil a corto plazo a la media móvil a largo plazo (media móvil ratio, MAR) tiene un poder predictivo significativo para los rendimientos futuros. El MAR combinado con la cercanía al máximo de 52 semanas explica la mayor parte de las ganancias de impulso a medio plazo. Esto sugiere que un sesgo de anclaje, en el cual los inversionistas usan promedios móviles o el máximo de 52 semanas como puntos de referencia para estimar valores fundamentales, es la fuente primaria de efectos de momento. El impulso causado por el sesgo de anclaje no desaparece en el largo plazo, incluso cuando hay reversiones de retorno, lo que confirma que el momento intermedio y las reversiones a largo plazo son fenómenos separados. Información adicional sobre el artículo